Los Impuestos

Son una imposición del sector público a los individuos, unidades familiares y empresas, que deben pagar una cierta cantidad de dinero, en relación con determinado actor económico.

Características de un Sistema Impositivo

Un sistema impositivo tiene que ser:

• Equitativo: Se pretende que los impuestos sean justos y que generen un reparto aceptable de la carga.
• Neutral: Es el punto de partida del buen funcionamiento de un sistema libre del mercado.
• Simple: El sistema fiscal tiene que ser simple, a fin de que su aplicación y práctica no plantee excesivas dificultades.

Financiación

Para llevar a cabo los planes de consumo e inversión se precisan recursos financieros. Normalmente, no hay coincidencia entre los agentes que efectúan el ahorro y los que concretan los planes de inversión; por consiguiente, conviene articular algún mecanismo para trasvasar recursos financieros de unos agentes a otros.

Intermediarios Financieros

Los oferentes son aquellos sujetos económicos que tienen capacidad para financiar.

Los demandantes son los sujetos cuyos planes necesitan ser financiados.

El sistema financiero está integrado por un conjunto de instituciones que median entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros. En Argentina, los intermediarios financieros más importantes son los bancos.

El Dinero en el Sistema Financiero Actual

El valor del dinero actual se apoya en la confianza de cada individuo en que será aceptado como medio de pago por los demás.

Tipos de Dinero

• Dinero Pagaré: Es un medio de cambio utilizado para saldar deudas de una empresa o persona.
• Dinero Legal: Es el dinero signo emitido por una institución que monopoliza su emisión y que adopta la forma de moneda o billetes.
• Dinero Bancario: Depósitos de los bancos que son aceptados generalmente como medio de pago.

La Oferta Monetaria

Es la cantidad de dinero que poseen los individuos y las empresas, más los depósitos en los bancos.

Tipos de Oferta Monetaria

• M1: Efectivo en manos del público más depósitos a la vista.
• M2: Suma del efectivo en manos del público, los depósitos a la vista y los depósitos de ahorro.
• M3: (Disponibilidades líquidas en manos del público) Suma del efectivo en manos del público, los depósitos a la vista y los de ahorro y los depósitos a plazo.

Componentes de la Oferta Monetaria

• Reservas bancarias = efectivo en manos de la gente + depósitos en el banco central
• Base monetaria = efectivo en manos de la gente + reservas bancarias

Costos por la Tenencia de Dinero

Es llamado costo de oportunidad, son los intereses que debemos sacrificar por tener dinero líquido en lugar de otros activos o inversiones menos líquidas o más arriesgadas.

Sistema Financiero Argentino

Intermediarios Financieros Bancarios

Son aquellos que forman el sistema financiero, crean dinero al conceder préstamos por una cantidad superior a las reservas totales. Estos son:

• Banco Central: Concede financiación al resto del mundo. Al comprar divisas financia al sector externo y al público lo financia concediendo créditos al tesoro y adquiriendo deuda pública. También otorga a otros intermediarios mediante créditos especiales.
• Banca Pública y Privada: La financiación al sector público se instrumenta mediante la compra obligatoria/voluntaria, de títulos públicos de renta fija a corto o largo plazo.
• Las Cajas de Ahorro: Se especializan en captar fondos de los pequeños ahorristas a través de depósitos de ahorro.
• Las Cooperativas de Crédito: Prestan sus fondos al sector público, a otros intermediarios financieros, a los cooperativistas y al público en general, forma de operar muy similar a la de bancos y cajas de ahorro.

Intermediarios Financieros No Bancarios

• Compañías Aseguradoras: Emiten como activo financiero específico, pólizas de seguros, es decir, ofrecen determinadas indemnizaciones en el caso de que se produzca el evento asegurado.
• Fondos de Jubilaciones y Pensiones: Constituyen el sistema de jubilación privada. Los afiliados realizan aportes periódicos durante toda su vida laboral activa.
• Fondos Comunes de Inversión Mobiliaria: Captan recursos mediante la emisión de cuotas partes para luego invertir la suma obtenida en títulos de renta variable y fija.
• Entidades de Leasing: Se dedican a financiar en especie, cediendo a sus clientes bienes de equipo o inmuebles a cambio de una cuota periódica.
• Entidades de Factoring: Anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales, cuyo cobro se gestiona y garantiza.
• Sociedades de Garantía Recíproca: Facilitan a sus asociados el acceso a la financiación, al garantizar la devolución de los créditos que estos obtengan.
• Fideicomisos: Captan recursos líquidos de ahorristas y los aplican a financiar una operativa específica. Estos ahorristas reciben una garantía dada por los bienes a los que se dedica la financiación.

Funciones del Dinero

1. Medio de Cambio: Facilita el intercambio porque elimina el trueque.
2. Unidad de Cuenta: Sirve para fijar los precios y llevar las cuentas, es útil para calcular cuánto valen los diferentes bienes y servicios.
3. Depósito de Valor: Es un activo financiero que sirve de depósito de valor y permite transportar valor a lo largo del tiempo.