nRazones
Financieras

Conocer
La actividad económica forma en la que opera

Etapa
De desarrollo en la que se encuentra

Situación
Que genera la economía

Resultado
De establecer una relación

1.Indicadores
De liquidez

üRazón
corriente:
Solvencia  financiera trata de
Verificar los disponibilidades de la empresa para atender sus compromisos de
Corto plazo se considera mejor entre más alto sea y comienza a ser aceptable a
Partir de uno

              ACTIVO CORRIENTE

              PASIVO CORRIENTE

üPrueba
Acida: inmediata busca verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus
Obligaciones corrientes pero sin depender de la venta de inventarios dependiendo
Solo de otros activos de fácil realización

ACTIVO
CORRIENTE— INVENTARIOS = APARTIR EDE 1
LIGERAMENTE BAJO DE UNO                  PASIVO CORRIENTE

üCapital
De trabajo: mantener un capital de trabajo positivo en una cantidad razonable
Según el tamaño de la empresa

             -200 le hace falta

            + 200 paga y le sobran      CORRIENTE (corto plazo)

üACTIVO
CORRIENTE— PASIVO CORRIENTE

             Representa su resultado lo que le queda
A la empresa después de haber pagado todos sus pasivos de corto plazo

2.Indicadores
De actividad ( rotación)

Se muestra la eficiencia con que la administración está
Llevando a cabo su gestión en el manejo de los recursos especialmente los activos
Operacionales (rotación ágiles o lentas) el objetivo es trabajar con el mínimo
De inversión logrando el máximo rendimiento de cada uno de los recursos

üRotación de cartera : cuenta por cobrar a
Clientes, permite apreciar el tiempo

Cuentas por cobrar *365 o 360

Ventas a crédito

üRotación de inventarios:

COMERCIAL

Inventario +365

Costo de mercancía vendida (costo  de venta)

MANUFACTURERA

Costo de ventas      =? 360

Inventarios totales       rotación inventarios totales

El resultado varía de acuerdo al tipo de
Mercancía, durabilidad o perfectibilidad del producto, el costo del
Mantenimiento, localización de los proveedores, duración del proceso productivo
Absorbencia tecnológica

üRotación de proveedores: indica el número de
Días promedio que tarda en cancelas las obligaciones a los proveedores

Cuentas por pagar proveedores*365

Compra a cerdito del periodo

üCiclo de efectivo: indica el número de días que
La empresa tiene que financiar su operación con recursos costosos cuento demora
La empresa en recuperar el dinero que le inyecta al proceso

ROA DE CARTERA+ROT DE INVENTARIOS-ROT
PROVEEDORES

3.Indicadores de rentabilidad: son denominados
También de rendimiento  y sirven para
Medir la efectividad de la administración en el control de los costos y gastos
Son diferentes márgenes de rentabilidad para la empresa manufacturera y para la
Empresas comerciales

üIndicadores de rentabilidad: refleja cual es el
Porcentaje de la utilidad que los dueños ganan sobre su inversión

Utilidad neta
 * 100

Patrimonio

Se compara con el costo de oportunidad de
Inversionistas

ROE (rentabilidad de los socios) mayor que el
Costo de la deuda, costo de oportunidad

üRentabilidad del activo
ROA: debe ser menor que
ROE y mayor que WACE costo de una deuda refleja cual es el porcentaje de a
Utilidad teniendo en cuenta la inversión en activos

Utilidad neta  
*100

Activo no corriente

üMargen operacional: indica si es el negocio es
Lucrativo o no en sí mismo con independencia de la forma como ha sido
Financiado

Utilidad operacional  *100

Ventas netas

Empresa manufacturera 10% – 20%

Comercial 5%-10%

üMargen neto:  
Utilidad neta  *100   

                            Ventas netas

El resultado debe compararse con el margen
Operacional para establecer si la utilidad procede principalmente de la
Operación de la empresa de otros ingresos diferentes

üSistema DuPont: correlaciona los indicadores de
Actividad con los indicadores de rendimiento

Utilidad neta  
  *   ventas

Ventas (margen) 
Activo total

Establece si el rendimiento de la inversión
Proviene del volumen de ventas o del margen neto de utilidad que tales ventas
Generan

4.Indicadores de endeudamiento: miden que grado y
En qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de una
Empresa  analiza tanto el riesgo que
Corren los acreedores  como los dueños y
Conveniencia o no de un determinado nivel de endeudamiento

üNivel de endeudamiento: establece el porcentaje
De participación de los acreedores dentro de la empresa

TOTAL PASIVO    * 100

TOTAL ACTIVO

üEndeudamiento de corto plazo : indica que
Porcentaje del total de pasivo tiene vencimiento corriente

PASIVO CORRIENTE   * 100

PASIVO TOTAL

üEndeudamiento financiero: indica por cada $1
Que la empresa vende cuanto debe al sistema financiero

OBLIGACIONES FINACIERAS PROMEDIO (suma corto y
Largo se divide 2)   *100

Ventas

üLeverage: nos indica por cada peso de los
Accionistas que tanto se está debiendo a los acreedores

PASIVO TOTAL  
*100

PATRIMONIO

üimpacto de la carga financiera (entre más bajo
Mejor)

GASTOS FINACIEROS*100

VENTAS