Liquidez a corto plazo

MAY

2019

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by estudiapuntes

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Mide la capacidad de la empresa para generar liquidez o tesorería con la que hacer frente a sus compromisos de pago inmediatos, a muy corto plazo. Este índice se calcula mediante la relación por cociente entre el efectivo y otros activos líquidos equivalentes y el pasivo corriente, o exigible a corto plazo.

Es muy difícil definir un índice aplicable a todas las empresas, depende del tipo de empresa y la velocidad con la que se cobra y se paga. No obstante, se establece como norma general, que los parámetros adecuados para este ratio están entre 0´1 y 0´5.

• Dentro de los parámetros (0´1- 0´5): La empresa tiene capacidad para hacer frente a sus deudas a muy corto plazo.

• Por debajo de 0´1: La empresa no posee tesorería y se puede ver en dificultadas para hacer frente a sus compromisos inmediatos.

• Por encima de 0´5: Sobrepasar con exceso este coeficiente significaría que la empresa dispone de dinero en efectivo en una cantidad alta lo que supone tener recursos ociosos.

LIQUIDEZ (Liquidez total)

Indica la capacidad de la empresa de generar recursos financieros líquidos, que le permitan hacer frente a las obligaciones a corto plazo. También se la denomina distancia a la suspensión de pagos, algunos autores la llaman coeficiente de liquidez.

Se establece por relación entre el activo corriente y el exigible a corto plazo o pasivo corriente:

Para que no haya problemas de liquidez, el valor de esta ratio ha de estar aproximadamente entre 1 y 2
. Es decir, el activo corriente ha de ser mayor que el exigible a corto plazo.

• Si el cociente fuera menor que 1 indicaría que los activos corrientes son insuficientes para afrontar las deudas contraídas y, por tanto, podría haber problemas de liquidez, con el consiguiente riesgo de caer en una situación de suspensión de pagos.

• Si el cociente es igual a 1, ello indicará que el activo corriente coincide con las deudas a corto plazo; no habría problemas de liquidez si los activos se van convirtiendo en dinero al mismo ritmo que las deudas van llegando a su vencimiento; podría resultar arriesgado para la empresa por la posible morosidad de algunos clientes o las dificultades para vender las existencias a corto plazo.

• Si el resultado está entre 1 y 2, no hay problema de liquidez, ya que el activo corriente es mayor al exigible a corto plazo y la empresa, genera suficientes recursos financieros líquidos para hacer frente a sus deudas a corto plazo.

• Si el resultado fuese superior a 2, resultados tan amplios tendrían que ser analizados, pues lo más probable es que existan recursos improductivos, lo que supone una disminución de la rentabilidad. Generalmente se opta por disminuir la tesorería y las existencias.

Aunque lo cierto es que dependerá de la empresa a la que estemos analizando, porque cada empresa tiene sus resultados óptimos.

RATIOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO

GARANTÍA O DISTANCIA A LA QUIEBRA

Esta ratio mide la solvencia global de la empresa. Se refiere a la capacidad de los activos de la empresa para hacer frente a la totalidad de las obligaciones contraídas:

• Se recomiendan valores entre 1’5 y 2’5. Si está en medio de estos parámetros, la empresa tiene solvencia global. Puede hacer frente a la totalidad de las obligaciones contraídas.

• Esta ratio se denomina de distancia a la quiebra, ya que, a medida que se reduce su valor y, sobre todo, cuando se acerca a 1, la quiebra puede que se aproxime.

• Cuando es menos que 1, la empresa está en situación de quiebra técnica, ya que, ni vendiendo todos sus activos (inmovilizados y corrientes), tendría suficiente para hacer frente a sus deudas.

• Si está por encima del 2´5, existen recursos ociosos que tendrían que ser analizados.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Estudian la relación que existe entre la financiación ajena y los fondos propios. Mediante el coeficiente de endeudamiento se establece la estructura financiera ideal de la empresa y también avisa a la empresa de los riesgos económicos y financieros que le pueden sobrevenir.

En términos generales, se pueden recurrir al endeudamiento cuando la rentabilidad económica que esperamos es superior al coste de la financiación.

Por lo tanto, analiza el peso de las deudas respecto al pasivo total:

• Su valor deberá estar entre 0´5 y 0´6. En este caso, la empresa estaría en situación de EQUILIBRIO NORMAL, o ESTABILIDAD FINANCIERA.

• Valores superiores indican que el volumen de deudas está por encima de los fondos propios y que se funciona con una estructura financiera más arriesgada.

• Si está por debajo de 0´5 menor será el riesgo financiero, podría estar llegando a una situación de EQUILIBRIO TOTAL.