Inversiones Empresariales: Características y Clasificación

Características de una inversión:

• Desembolso inicial (Do)
• Duración temporal de la inversión (n)
• Los flujos netos de caja (Fi=Ci-Pi)
• Valor residual (R o VR)

Clasificación de las inversiones

• Apoyo de la inversión
• Periodo de tiempo que dura la inversión
• Finalidad de la inversión dentro de la empresa
• Relación de la inversión con otras inversiones

Apoyo de la inversión

• Inversión física: Comprar algo con la esperanza de que ese objeto genere ganancias (alquiler).
• Inmateriales: Invertir en marcas de marketing y publicidad para promover la marca de tu empresa para aumentar la visibilidad.
• Financieras: Invertir en acciones, bonos o fondos mutuos.

El periodo de tiempo que dura la inversión

• Inversiones a largo plazo: Son aquellas en las que se coloca dinero en activos con la intención de mantenerlos durante un período largo, suele durar varios años (Bienes raíces para alquiler).
• Inversiones a corto plazo: Es cuando pones dinero en algo con la intención de generar dinero por un período breve, generalmente menos de un año (Venta de productos en plataformas online).

Finalidad de la inversión dentro de la empresa

• Reposición o renovación: Cuando una empresa gasta dinero para reemplazar un equipo viejo por uno nuevo (Actualización de equipo para mejorar la empresa).
• Expansivas: Buscan impulsar el crecimiento y la expansión de una empresa (a través de la ampliación de la capacidad de producción).
• Estratégicas: Cuando una empresa invierte para mejorar su posición en el mercado o hacerla más competitiva (Establecer alianzas con otras empresas o comprar empresas).
• Innovación o Modernización: Se centra en mejorar los productos existentes para mantener su competitividad a largo plazo y adaptarse a los cambios del mercado (invertir en investigación).

Relación de la inversión con otras inversiones

• Inversión sustitutiva: La empresa decide gastar dinero en algo nuevo para reemplazar algo viejo (invertir en una nueva máquina).
• Inversiones complementarias: La empresa decide gastar dinero en algo que mejore o funcione junto con algo que ya tiene (Comprar accesorios de móvil para mejorar la experiencia).
• Inversión independiente: Gastar en algo nuevo que no tenga nada que ver con lo que haces en la empresa (Empresa de alimentos que compra impresoras).

Criterio del Payback

Método estático de inversión, consiste en calcular el tiempo de recuperación de un proyecto de inversión. Gracias a esto puedes saber cuál es el proyecto que tiene una recuperación más corta. (inversión/Flujos de caja).

Inconvenientes

Poco realista, no tiene en cuenta el cambio del valor del dinero en el tiempo y tampoco preocupa que los flujos de caja sean negativos una vez recuperado el desembolso inicial.

Financiación Empresarial: Fuentes y Criterios

Financiación: es el proceso de conseguir los fondos necesarios a través de tus propios ahorros, pedir un préstamo o inversiones de otras personas para poder llevar a cabo tus objetivos.

Criterios de Financiación

• Según el plazo de devolución.
• Según dónde se han generado las fuentes de financiación.
• Según la propiedad de las fuentes financieras.

Recursos Propios o Financiación Propia (Patrimonio Neto)

Son los recursos propios o financiación propia de una empresa con los fondos generados y retenidos dentro de la empresa. Con el objetivo de funcionar y crecer, la empresa no tiene la obligación de devolver a terceros.

Fuentes de Recursos Propios

• Capital (importancia de las SCR)
• Las Reservas
• Las Amortizaciones
• Las Provisiones
• Autofinanciación de enriquecimiento
• Autofinanciación de mantenimiento

Recursos Ajenos/Externos

Provienen de otras entidades que no son de la propia empresa. Es decir, la empresa obtiene dinero de fuentes externas.

Fuentes de Recursos Ajenos

• Préstamos a corto plazo
• Créditos Bancarios a corto plazo
• Créditos Comerciales
• Descuento de Efectos
• Factoring
• Fuentes espontáneas de financiación

Capital (importancia de las SCR)

Está formado por las aportaciones de los socios al formarse la sociedad y se obtiene dinero de las Sociedades de Capital de Riesgo.

Las Amortizaciones

Se distribuyen el costo de un coste activo intangible a lo largo de la vida. Es decir, a medida que pasan los años, el fondo de amortización va aumentando en el valor que se han depreciado los activos, por lo tanto, cuando los activos desaparezcan, la empresa podrá sustituirlos utilizando todo el dinero que estaba acumulado en ese fondo.

Autofinanciación de enriquecimiento

Son reservas que permiten aumentar la capacidad productiva de la empresa.

Autofinanciación de mantenimiento

Son amortización y provisiones que permite darte un seguro en tu empresa.

Ventajas de la Autofinanciación

Más autonomía a la hora de invertir con estos recursos, inexistencia de un coste financiero explícito y las empresas con más deudas son a menudo las que pueden tener más problemas financieros.

Desventajas de la Autofinanciación

Es lo contrario a los intereses de la mayoría de los accionistas, que han invertido en el capital de la empresa para obtener rendimientos en forma de dividendo y da un valor de mercado menor.

Créditos Bancarios a corto plazo. Hay dos tipos:

Descubierto en cuenta

La empresa utiliza una cuenta corriente bancaria por un importe superior al saldo disponible. Al utilizar eso, deberá pagar unos intereses bastante altos. Pero dispondrán del dinero, de forma inmediata (números rojos).

Cuenta de crédito o póliza de crédito

Es un seguro de dinero, es decir, es una cuenta de crédito que tiene una cantidad de dinero, en donde la empresa por el hipotético caso en un x tiempo lo necesita pueda pagar. Eso sí, la empresa debe pagar por los importes de los intereses y una comisión por la cantidad que no se haya utilizado.

Crédito Comercial

La empresa sigue generando dinero y puede seguir beneficiándose, pero el dinero que genera, una x cantidad se le va dando a sus proveedores hasta llegar al día acordado. *Sirve para realizar pagos a crédito y si el proveedor no hace ningún descuento para pagar al contado, esta financiación es gratuita.

El Descuento de Efectos

Es una operación financiera que consiste en anticipar el pago de un efecto comercial (como letras de cambio o pagarés) por parte de una entidad financiera o un factor. * En caso de impago, se devuelven a sus clientes cargándolos en cuenta junto con todos los gastos que hayan producido.

Tipos de Factura

• Factura Ordinaria
• Factura Rectificada
• Factura Recapitulativa
• Factura Completa
• Factura Simplificada
• Documentos Sustitutivos de la factura

La factura Ordinaria

Es una factura que debe recoger toda la información necesaria sobre la operación y es la de uso más frecuente. Se debe dejar constancia y documentar una operación económica, ya sea una compraventa o la presentación de algún servicio.

La factura Rectificada

Es un documento que corrige la factura ordinaria en caso de que la factura original no cumpla con los requisitos establecidos o de que se produzca algún error con la mercancía que haga modificar de la base imponible.

Factura Recapitulativa

Ofrece la posibilidad de agrupar varias facturas emitidas hacia un mismo destinatario y dentro de un mes. Gracias a esta factura, evita emitir varias facturas a un mismo destinatario y te ayuda a agilizar los procesos de la facturación. Deberán ser expedidas como máximo el último día del mes natural en el que se hayan efectuado las operaciones que se documenten en ellas.

• Importante: Cuando el destinatario sea un empresario o profesional, la expedición se debe realizar antes del día 16 del mes siguiente a aquél en el curso del cual se hayan realizado las operaciones.
• Para que la factura sea válida: Al tener el mismo valor legal que una factura ordinaria, deberá cumplir los mismos requisitos básicos: Mostrar el Valor Total de las ventas del mes y hacer una breve descripción.

Factura Completa

Es el documento que cumple con todos los requisitos.

• Características que contiene: Estos son número, nombre y apellido, razón social, descripción de la operación, tipo de IVA, entre otros.

Factura Simplificada

Cuando el destinatario no es ni un empresario ni un profesional en el ejercicio de sus funciones, así como cuando el valor de la factura no supera los 100 euros.

Documentación Sustitutivas de la Factura

Pueden ser talonarios de vales numerados o tiquetes de máquinas registradoras. La emisión de estos documentos sustitutivos depende del tipo de operación comercial.

Duplicados de las facturas

Los empresarios y profesionales o sujetos pasivos sólo podrán expedir un original de cada factura. La expedición de ejemplares duplicados de los originales de las facturas, únicamente será admisible en los siguientes pasos:

• Cuando en una misma entrega de bienes o prestación de servicios concurrieran varios destinatarios. En este caso, deberá consignarse en el original y en cada uno de los duplicados la porción de base imponible y de cuota repercutida a cada de uno de ellos.
• En los supuestos de pérdida del original por cualquier causa.

En cada uno de los ejemplares duplicados deberá hacerse constar la expresión duplicada.

Letra de Cambio

Es una orden incondicional de pago. Es decir, el librador ordena al librado que pague una cantidad específica de dinero al beneficiario o tenedor en una fecha determinada.

• Importante: Es un documento negociable, lo que significa que puede ser transferida a terceros mediante la firma de beneficiario en el reverso del documento (Endoso) y Sirve para transacciones comerciales y financieras. En el caso que no lleve incluido la fecha de vencimiento se llama Pagadera a la Vista donde se requiere la presentación del tenedor al librado en el lugar y fecha indicada.

Declaración AVAL

Si el Librador quiere obtener garantías adicionales deberá rellenar, el reverso, la declaración de aval, que refuerza la garantía de cobro, al implicar a un tercero en el compromiso de pago de la letra, en caso de que no lo haga el librado. El tercero se llamaría Avalista.

Declaración de ENDOSO

También se puede transmitir la letra como medio de pago. En este caso, la persona que hace el endoso mediante el rellenado en el reverso de la declaración de endoso recibe el nombre de:

• Endosante: Siendo el tenedor, transmite el derecho al cobro de la letra de su vencimiento.
• Endosatario: Es la receptora de los derechos de cobro de la letra tras un endoso y la puede endosar si lo quiere.

Pagaré

Es un documento legal que se utiliza para prometer el pago de una cantidad específica de dinero en una fecha futura. Es decir, una persona llamada Firmante hace una promesa incondicionada de que le va a pagar una determinada cantidad en una fecha y lugar al Tenedor.

• Importante: Normalmente el compromiso de pago se hace sobre una cuenta corriente, por lo que los propios bancos suelen hacer los documentos necesarios para uso de sus clientes. El Pagaré que no indique lugar de emisión se considerará firmado en el lugar que él figure junto al nombre del firmante.

Diferencia entre el Pagaré y Letra de Cambio

Ambos son documentos financieros y sirven para el uso de transacciones comerciales y financieras con el objetivo de garantizar el pago de una deuda en el futuro. La diferencia es, que la letra de cambio contiene una orden incondicional de pago en donde el librador ordena al librado que pague una cantidad específica de dinero al beneficiario o tenedor en una fecha determinada. Donde también puede ser negociable y puede ser dado a terceros mediante endoso. Mientras que el pagaré es una promesa incondicional de pago donde el firmante del pagaré promete pagar una cantidad específica de dinero al tenedor en una fecha futura determinada y no suele ser muy común que sea negociable.

Clases de Cheques

• Al portador: Se expresa “páguese por este cheque al portador”. Se puede cobrar en ventanilla o ingresado en cuenta por cualquier persona.
• Nominativo: Se emite a nombre de una persona concreta, sólo se puede cobrar enseñando el DNI y firma al dorso.
• Para abonar en cuenta: El tenedor o librador del cheque prohíbe el pago efectivo del cheque poniendo en el anverso y transversalmente (para abonar en cuenta).
• Cruzado: El tenedor o librador cruza con dos barras transversales y paralelas sobre el anverso. Se tiene que cobrar mediante el uso de la cuenta bancaria. (Entre las barras se pone banco o y Cia) o Especial.

Pago del Cheque: Cuando es pagadero a la vista el cheque

Cuando se presenta al cobro en la entidad bancaria, es decir, debe hacer frente al pago del mismo siempre que se den circunstancias en él expresadas. Ocurre cuando la fecha es posterior a la que se presenta, si pasa eso hay que hacer igualmente el pago.

Plazos legales para presentar el cheque desde su emisión:

• 15 días naturales si el cheque es emitido y pagadero en España.
• 20 días naturales si el cheque es emitido en Europa y pagadero en España.
• 60 días naturales si el cheque es emitido fuera de Europa y pagadero en España.

Si el cheque es presentado fuera del plazo:

• Existencia de fondos.
• Presentación del cheque al cobro por persona formalmente legítima.
• Inexistencia de revocación por el librador.
• Que no haya prescrito el cheque durante 6 meses desde la expiración del plazo de presentación.

El Factoring

Es un mecanismo financiero mediante el cual la empresa vende todas sus facturas o cuentas por cobrar a otra sociedad factor a cambio de liquidez inmediata.

Ventajas del Factoring

Ahorro de las labores administrativas para cobrar las deudas, obtener liquidez inmediata, eliminar el riesgo de morosos (la empresa no se hace cargo del impago de sus clientes si no el factor).

Desventajas del Factoring

Tiene un coste elevado.

Fuentes espontáneas de financiación

No requiere una negociación previa y se trata de cantidades que la empresa no ha desembolsado a diario. Ya que se pagaban mensualmente para que la empresa pueda disfrutar de liquidez para afrontar las inversiones que tenga.

Se trata de: Hacienda Pública, Seguridad Social, Salarios de los trabajadores.