Mercado de Valores: Una Guía Completa

Introducción al Mercado de Valores

El mercado de valores es un componente crucial del sistema financiero que conecta a oferentes y demandantes de recursos financieros. Facilita la negociación de instrumentos financieros, conocidos como valores, que representan derechos de propiedad o de crédito.

Tipos de Valores

Los valores se clasifican según diferentes criterios:

• Por rendimiento: Renta fija, renta variable y renta mixta.
• Por naturaleza: Participación, crédito y mercancías.
• Por garantía: Quirografaria, hipotecaria, prendaria y colateral.
• Por titularidad: A la orden y nominativos.

Ejemplos de Valores

• Valores de Participación: Representan derechos de propiedad en una empresa (acciones).
• Valores de Crédito: Representan derechos de crédito (bonos, pagarés).
• Valores Representativos de Mercancías: Relacionados con bienes físicos (commodities).
• Renta Fija: Instrumentos con rendimiento conocido o preestablecido.
• Renta Variable: Instrumentos con rendimiento no preestablecido, como acciones que pueden pagar dividendos.

Mercados Primario y Secundario

• Mercado Primario: Donde se emiten y venden por primera vez los valores.
• Mercado Secundario: Donde se negocian valores ya emitidos.

Participantes e Intermediarios

• Intermediarios (Agencias de Bolsa): Facilitan la compra y venta de valores, ofreciendo servicios de asesoría financiera y gestión de cartera.
• Entidades de Depósito: Se encargan de la custodia y administración de los valores.

Procesos Clave

• Liquidación: Cumplimiento de las obligaciones de pago entre compradores y vendedores.
• Custodia de Valores: Administración y protección de los valores.
• Desintermediación: Racionalización del uso de intermediarios para reducir costos.

Fondos de Inversión

Patrimonios comunes formados por aportes de inversionistas para invertir en activos. Pueden ser abiertos o cerrados.

Calificaciones de Riesgo

Evaluaciones que indican la capacidad de pago de los emisores de valores, basadas en análisis cuantitativos y cualitativos. Las categorías van desde alta (N1, AAA) hasta baja (N5).

Regulación del Mercado de Valores

Normas y sistemas que aseguran un mercado regular, competitivo, equitativo y transparente. Protegen a los inversionistas y garantizan la eficiencia del financiamiento.

Preguntas Frecuentes sobre el Mercado de Valores

1. ¿Qué son los valores de participación? Representan derechos de propiedad en una empresa.
2. ¿Cuál es la diferencia entre mercado primario y secundario? El primario es para la emisión inicial, el secundario para la negociación posterior.
3. ¿Qué es la liquidación? El proceso de cumplir con las obligaciones de pago.
4. ¿Qué son las calificaciones de riesgo? Evaluaciones de la capacidad de pago de los emisores.
5. ¿Qué papel juegan las agencias de bolsa? Facilitan la transacción de valores y ofrecen servicios de asesoría.
6. ¿Cómo se clasifican los valores por rendimiento? Renta fija, variable y mixta.
7. ¿Qué es la custodia de valores? La administración y protección de los valores por entidades de depósito.
8. ¿Qué es la desintermediación? Reducir el uso de intermediarios para bajar costos.
9. ¿Qué son los valores representativos de mercancías? Relacionados con bienes físicos.
10. ¿Qué implica la desmaterialización? Registro electrónico de la titularidad de valores.
11. ¿Cuáles son las categorías de riesgo? Van de alta capacidad de pago (N1) a baja.
12. ¿Qué es un fondo de inversión? Patrimonio común para invertir en valores y otros activos.
13. ¿Qué factores se consideran en el análisis cualitativo? Calidad de la administración, planes, estrategias, etc.
14. ¿Qué es la regulación en el mercado de valores? Normas que protegen a los inversionistas y la eficiencia del financiamiento.
15. ¿Qué servicios ofrecen las agencias de bolsa? Intermediación, asesoría financiera y administración de cartera.
16. ¿Qué es la capacidad de pago? La habilidad de un emisor para cumplir con sus obligaciones.