La función financiera

La función financiera es el punto de contacto entre la obtención de los recursos financieros y la aplicación de estos recursos a los nuevos proyectos de inversión.

Funciones del área financiera

• Planificación financiera: cuáles son las necesidades futuras de capital que financiación va a necesitar para emprender las próximas inversiones.
• Decisiones de inversión: cuál de las mejores formas de emplear los recursos financieros es decir cuáles son los proyectos de inversión más rentables.
• Obtención de recursos financieros: cuáles será la mejor forma de conseguirlos existen muchas opciones de financiación con costos muy diferentes por lo que habrá que evaluar las alternativas para determinar la la más interesante en cada caso.
• Control de los equilibrio: qué nivel de endeudamiento es conveniente tienes solvencia la empresa para pagar las deuda.

La complementariedad entre financiación inversión Área financiera

1. Solicitud de préstamo: La empresa acude al banco con el fin de conseguir el dinero que necesita mediante un préstamo->mercado financieros->
2. Obtención de recursos financieros: El banco aprueba la solicitud de préstamo y entrega del dinero a la empresa.
3. Inversiones empleo de recursos: Con el dinero obtenido la empresa podrá comprar los equipos que necesiten en el mercado de bienes productivos->mercado de bienes productivos->
4. Comprar los nuevos equipos: Los nuevos equipos una vez comprados se integran en el capital productivo de la empresa.

Instrumentos de financiación los activos financieros

Instrumentos de financiación los activos financieros son títulos valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite y que dan a su poseedor el derecho de cobrarlos los que no necesitan financiación como las administraciones públicas a través del Tesoro bueno y obligaciones del Estado etcétera hola las empresas buenas acciones y obligaciones.

Características de los activos financieros

• Rentabilidad de un activo: Si el rendimiento es conocido a priori se trata de un título de renta fija y la rentabilidad viene dada por el tipo de interés anual pactado si el rendimiento depende de como marche la empresa el activo es de renta variable.
• Riesgo de un activo: alrededor por tanto será tanto menor cuanto mayor sea la seguridad de recuperar la cantidad prestada así la inversión de en bonos del pescado y tiene menos ruido que comprar una obligación de una empresa privada a su vez están una obligación de una menor riesgo que una acción de la misma compañía.
• Grado de liquidez de un activo: Los activos financieros son transferibles su poseedor puede venderlos a cambio de un precio en el mercado de valores la mayor o menor facilidad para vender los determina su grado de liquidez un activo será más líquido cuanto más fácil sea poder transformarlo en dinero es decir venderlo sin pérdidas por ejemplo las letras del Tesoro tienen mayor liquidez que las acciones de una empresa.

Tipos de fuentes financieras

• Según la propiedad de los recursos:
  • Financiación propia son los recursos financieros que son propios de la empresa capital apartado por los socios o propietarios de la empresa tanto en el momento de la constitución de capital inicial como en sus pesos exteriores a aplicaciones las reservas a beneficiadas son los beneficios que no se distribuyen en todos los entre los socios y lo que se queda en la empresa para cubrir sus necesidades financieras.
  • Financiación ajena: Son los generados por una deuda y u obligación para la empresa debe devolverse a corto plazo o a largo un problema de acreedores e instituciones financiera.
• Según el tiempo de permanencia:
  • A largo plazo son recursos permanentes de la empresa y los forman las aportaciones de los socios las reservas a domicilio retenidas los préstamos.
  • A corto plazo provienen de los proveedores y de los préstamos y créditos bancarios.
• Según la procedencia:
  • Financiación interna: se genera dentro de la empresa mediante su propio ahorro o autofinanciación.
  • Financiación externa excesos de alto financiación todos los demás recursos son externos proviene de el exterior de la empresa.

La emision de acciones

El capital social inicial así constituido refleja las aportaciones de los socios y representa la financiación propia y de carácter permanente .Si con el tiempo de la empresa crece y necesita financiación puede recurrir a nuevas aportaciones de los socios mediante una ampliación de capital con la emisión de nuevas acciones.

Valor nominal valor teórico y valor efectivo de una acción

El valor nominal: es el valor otorgado de al título en el momento de la emisión de VN=capital social/número de acciones. Valor teórico o de valor contable: Viene dado por la relación entre el patrimonio neto o fondo propio y el número de acciones representa por tanto lo que le corresponde a cada acción del patrimonio neto de la entidas VT=PM/número de acciones. Valor del mercado valor efectivo: Es el precio que se paga en bolsa cotizaciones de la selección y que depende de la oferta y la demanda.

Oficialmente el cambio en el valor de las acciones y sus efectos

Precisamente para proteger a los antiguos socialistas en una ampliación de capitales sus centros fórmulas emitir las nuevas acciones con una prima de emisión o darles preferencias a la suscripción de nuevas acciones.

El derecho preferente de suscripción VDS

pretende compensar la pérdida de valor de la acción como consecuencia de una ampliación de capital su valor económico por tanto debe ser equivalente a esa pérdida

La financiación interna o autofinanciación

la constituyen los beneficios no distribuidos y que se retienen en la empresa como ahorro para financiar el mantenimiento o el crecimiento empresarial es decir son fondos que la empresa obtiene por sí misma en el desarrollo de su actividad tenemos la autofinanciación de enriquecimiento son los beneficios retenidos como reservas y luego por otro lado la autofinanciación de mantenimiento recoge los fondos que la empresa destina a compensar el desgaste de sus equipos o en previsión de gastos y riesgos futuros.

-beneficios netos

Beneficios retenidos autofinanciación: posibilitan inversiones de crecimiento y beneficios repartidos dividendos satisfacción de los accionistas.

La autofinanciación de enriquecimiento

la parte de los beneficios que no se reparten entre los socios pasados a formar parte de los fondos propios de la empresa patrimonio neto como complemento del capital social y con el nombre de reserva. Las reservas pueden ser: Reservas legales: son obligatorias por ley en las sociedades anónimas con un mínimo de un 10% de beneficios sostenidos hasta que dicha reserva alcance el 20% de capital. Reservas estatutarias: se forman en virtud de lo acordado en los estatus de la sociedad. Reservas voluntarias: son las constituidas por acuerdos voluntarios de los socios estas reservas suponen un incremento a los fondos propios de la empresa y constituyen nuevos recursos para financiar sus inversiones de crecimiento y expansión.

Las amortizaciones:

los equipos productivos instalaciones y herramientas maquinarias mobiliario van perdiendo valor con el paso del tiempo como consecuencia de su uso o por envejecimiento tecnológico. Amortizar un bien: supone cuantificar su depreciación es decir refleja como un coste más la parte que se ha consumido el valor total del bien durante un periodo de tiempo. Las provisiones: son fondos que se reservan para cubrir riesgos o posibles pérdidas futuras y su dotación se realiza antes de que el cálculo de beneficios estos riesgos pueden derivarse de probables impagos de clientes deudores de devoluciones de ventas.

Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación

la autofinanciación permite a la empresa una mayor autonomía e independencia financiera y a su vez mejorar la solvencia al aumentar los fondos propios además para las pymes constituye la principal fuente financiera dadas sus dificultades para acceder a otras fuentes por otro par por otra parte son recursos que no son precisos remuneran explícitamente aunque así tienen un coste de oportunidad asociado otro inconveniente es el posible conflicto de interés entre accionistas y directivos cuanto menos beneficios se reparta mayor será la el mismo Dios que acabaré consuelo autofinanciación para nuevas inversiones pero menos será la rentabilidad para los socialistas por lo que debe buscarse un equilibrio entre ambos intereses.

El ciclo de produccion y la financiacion ajena a corto

Los recursos ajenos se caracterizan porque deben devolverse en un plazo de tiempo y porque tienen un costo explícito o interés dependiendo de si la duración de este plazo es inferior o superior a un año se distinguen entre financiación ajena a corto a largo plazo no obstante más que aprenderá de año la financiación ajena a corto plazo se utiliza para financiar operaciones de ciclo de explotación y más en concreto para afrontar problemas de tesorería desajustes entre los foros y los pagos si observamos el funcionamiento típico de una empresa industrial con problemas que el mismo ciclo se repite una y otra vez. La empresa adquieren materias primas hicieron una oración en su casa de hecho de hecho el poder que no tienen y pasan a fabricación una vez transformados en productos y bienvenidos y almacenan para su ventaja a los clientes.

El crédito comercial de proveedores

la empresa no suelen pagar al contado las materias primas que se les suministra y sus proveedores y aplazamiento del pago equivalente de hecho a la atención de un crédito concedido por los proveedores por el tiempo que dura el aplazamiento de esta forma de financiación se conoce como crédito comercial o de funcionamiento.

Los préstamos y créditos bancarios:

en préstamos y créditos a corto plazo las empresas se compromete a devolver la cantidad recibida en los plazos aprobados más el precio del préstamo de interés que fija el banco no tiene el carácter automático del crédito de producto requiere una negociación previa con la institución financiera. Un préstamo: la empresa recibe del banco la cantidad de solicitada de forma inmediata por lo que debe pagar intereses por todos los fondos recibidos. Es frecuente que las empresas precisen dinero para afrontar posibles necesidades dificultades de prever en estos casos suelen utilizarse la apertura de una cuenta de crédito o línea de crédito.

El descuento comercial y el factoring:

Las deudas de clientes dependientes de coro pueden cobrarse ante su vencimiento a través de dos opciones: El descuento comercial o descuento de efectos: Si una empresa necesita liquidez en lugar de esperar al vencimiento de la letra o efecto , puede cederselas a un banco para que le anticipo el dinero. Los efectos se nos queda el banco que abonara a la empresa sin importarte no nos lo desgaste por su servicio. El factoring: Si una empresa dispone de letras de cambio o facturas y necesito cobrarlas antes de su vencimiento puede venderlas a una sociedad de factor para que ésta se encargue de cobrarlas. El factoring tiene las mismas ventajas que el descuento comercial, con el añadido de que una vez vendidos los derechos la empresa se libera de posibles impagos.

El contrato de leasing:

El leasing es una forma de financiación a medio y largo plazo ya que permite a la empresa utilizar bienes sin necesidad de disponer de fondos propios. Existen dos modalidades de leasing: Leasing financiero: la empresa que necesita un determinado equipo acude a una sociedad de leasing, que compra al fabricante y se lo arrienda a la empresa. Leasing operativo: El arrendador suele ser el fabricante o del bien, que además se encarga de su y renovación si surgen nuevos . El contrato es por el en momento, por lo que su ventaja es que el riesgo de obsolencia se traslada a una empresa arrendadora.

La emision de bonos u obligaciones:

El empresito es una forma de financiacion reservada a las grandes empresas, ya que se emplea para solicitar grandes sumas de dinero. Un bono o una obligacion es un titulo de valor que representa una parte alícuota de una deuda contraída por la empresa.

Incentivos para inversores:

Eltipo de interes: Se define como el precio de un prestamo, es en definitiva el precio del dinero y suelen expresarse en un tanto por ciento anual sobre la cantidad prestada. La prima de emision: Supone ofrecer la obligación a un precio inferior a su valor nominal. Con una prima del 5%, el obligacionista pagaría por el título del ejemplo 95 euros, mientras que los intereses y la devolución se calcularían por el valor nominal. La prima de reembolso: Consiste en devolver una cantidad superior al valor nominal. En nuestro ejemplo,si suponemos una prima del 10%, la empresa devolvería al inversor 110 euros.

Alternativas de financiación para emprendedores:

Incubadores y aceleradoras: Sirven para poner en marcha una idea o impulsar un negocio ya iniciado, proporcionando recursos (asesoramiento, red de contactos, etc.) o la posibilidad de entrar en contacto con diversos inversores. Se diferencian por el estado de madurez del

proyecto Las incubadoras se dedican a ayudar a los emprendedores en el proceso de nacimiento de la empresa. Las aceleradoras impulsan el asentamiento del proyecto en el mercado hasta la consecución de los primeros resultados positivos. Family Friends and fools:Se refiere a la familia, los amigos y los «locos» o desconocidos que creen en la idea y están dispuestos a invertir. Es la opción de financiación (o aval) más cercana y accesible para emprender un negocio y, por ello, suele ser el primer recurso de los emprendedores en sus inicios. La ventaja es que suelen ser más fáciles de convencer de la idoneidad del proyecto que un prestamista privado. Financiacion publica:Son organizaciones públicas. Por ejemplo: ICO (Instituto de Crédito Oficial): ofrece a emprendedores y pymes varias fórmulas de financiación, como el préstamo tradicional, líneas de crédito, leasing y renting, con las que obtener liquidez para hacer frente a los gastos corrientes, adquirir activos o adecuar y reformar instalaciones.ENISA (Empresa Nacional de Innovación): tiene una linea de financiación para jóvenes emprendedores, dirigida a pymes y startups de reciente creación, sin necesidad de aportar garantías ni avales. Participacion de inversores:Cuando el proyecto ya ha dado sus primeros pasos y tiende a crecer, se necesita de nuevos inversores como: Los business angels, que apuestan por negocios de nueva creación y contribuyen a su crecimiento a cambio de un porcentaje de participación. Su experiencia en el mercado y sus redes de contactos ayudan a cometer menos errores y crecer más rápido El venture capital o capital emprendedor (fondos de capital riesgo especializados en emprendimiento), que facilita recursos financieros para proyectos de reciente creación. La financiacion colectiva o crowfunding: Crowdlending. Es un mecanismo de financiación colectiva por el que pequeños inversores particulares prestan su dinero a una empresa con el objetivo de recuperar la inversión en un futuro más unos intereses En el crowdlending, prestamista y empresa se ponen en contac-to (mediante plataformas digitales) para establecer las bases de la operación: cuantía, tipo de interés y plazo de devolución. Crowdfunding e inversión (equity crowdfunding). Cuando un emprendedor necesita fi- nanciación para un proyecto, puede ofrecer participaciones a las personas que quieran apoyarlo e invertir en él. Desde el punto de vista del inversor, es como tener acciones de una empresa, cuyo proyecto interesa, y en que se puede ganar dinero en el futuro si el pro- yecto tiene éxito. Como se suelen adquirir participaciones por poco dinero (el promotor fija el valor), se produce una cierta democratización de la empresa (equity crowdfunding)