Financiación Propia y Ajena / Productos Financieros: Préstamo: Vinculada a una finalidad concreta: Explicar y justificar por qué se va a destinar el dinero.

• Se fijan desde el primer momento:
• Tipo de interés
• Condiciones
• Procedimientos
• Plazo de devolución
• Corto Plazo (inferior a 1 año)
• Largo plazo (superiores a 1 año)
• Muy largo plazo (superiores a los 20 años) – Hipoteca

La entidad financiera requiere documentación para decidir la aprobación o denegación del préstamo:

• Nivel de endeudamiento previo del solicitante
• Capacidad de devolución del dinero prestado
• Garantías que puede aportar

Si el solicitante es un empresario individual sin nómina:

• Declaraciones de IVA e IRPF
• Declaración de bienes con las propiedades de la empresa (garantía).

Si el solicitante es empresa:

• Declaración de bienes
• Última liquidación del Impuesto de Sociedades
• Declaraciones de IVA
• Pagos fraccionados del Impuesto de Sociedades
• Balance actualizado en el que se refleje la situación económica de la empresa

Los datos son comprobados en los informes del Centro de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE), que recoge riesgos directos e indirectos.

Si se requiere la firma de un avalista:

• Deberá presentar la misma documentación que el solicitante del préstamo.

También suele solicitarse:

• Documentación justificativa del objeto para el que se solicita el préstamo:
• Presupuestos
• Facturas proforma de las inversiones a realizar

Conceptos Fundamentales de las Operaciones de Préstamo

• Prestamista: Persona o entidad financiera que otorga el préstamo.
• Prestatario: Persona o empresa que solicita el préstamo y se compromete a devolverlo.
• Principal: Importe total del préstamo sobre el cual se calculan los intereses.
• Interés: Costo del préstamo expresado en un porcentaje anual.
• Euribor: Tipo de interés medio al que los bancos de la zona euro se prestan dinero entre sí.
• Diferencial: Margen de beneficio del prestamista, definido como Euribor + X puntos.
• Comisiones: Costos adicionales cobrados por la entidad financiera, como comisiones de apertura o estudio.
• Plazo: Duración del préstamo, habitualmente entre 5 y 8 años para pymes.
• Periodicidad: Frecuencia de los pagos (mensual, trimestral, etc.).
• Cuota: Cantidad a pagar en cada plazo, que incluye capital e intereses.
• Amortización: Parte del capital que se paga en cada cuota, reduciendo la deuda.
• Saldo vivo: Capital pendiente de pago en un momento determinado.
• Carencia: Periodo en el que solo se pagan intereses o no se paga nada, generalmente durante 1 año

EURIBOR: tipo de interés promedio que los bancos se aplican entre sí

Tasa o tipo de interés:

• El precio que paga aquel que solicita un crédito, un préstamo o cualquier operación de carácter financiero, expresado en porcentaje.
• El tipo de interés aplicado a una operación financiera, además de cubrir el riesgo de insolvencia y la pérdida de liquidez de la persona que otorga un crédito, compensa la inflación monetaria.

TIN: Porcentaje que se agregará al capital cedido como remuneración durante un periodo determinado.

• El TIN no tiene en cuenta otros gastos de la operación como pueden ser las comisiones o las vinculaciones que conlleva el producto.

TIE: Indicador que se utiliza para comparar tipos de interés con diferentes periodos de liquidación. Fórmula TIE: (1 + TIN / n.º veces) n.º veces – 1

TAE: El tipo de interés que una operación financiera acaba costando

Factores que Inciden sobre la Inflación

1. Oferta y demanda del crédito
   • Directamente relacionada con la actividad económica.
2. Impacto de la recesión
   • Menor inversión empresarial.
   • Disminución de la demanda de crédito.
   • Reducción de tipos de interés para incentivar la financiación.
3. Impacto de la expansión
   • Mayor deseo de inversión.
   • Aumento en la demanda de crédito y reducción de la oferta.
   • Incremento de los tipos de interés.
4. Disponibilidad de crédito en los bancos
   • Recesión:
     • Disminuye el consumo de las familias.
     • Aumentan los depósitos y el ahorro en los bancos.
     • Mayor disponibilidad de crédito, lo que mantiene o reduce los tipos de interés.
   • Expansión:
     • Crece el consumo de las familias.
     • Disminuyen los ahorros.
     • Menor disponibilidad de crédito, lo que incrementa los tipos de interés.

Ejemplos de Amortización de Préstamos

Alemán

Periodo 1 2 3 4 5 6>8

10000 5%8

Amortización principal

1250,00 € 1250,00 € 1250,00 € 1250,00 € 1250,00 € 1250,00 € 1250,00 € 1250,00 € 10000,00 €

Saldo pendiente 8750,00€ 7500,00 € 6250,00€ 5000,00 € 3750,00 € 2500,00 € 1250,00 € 0,00€

Intereses 500,00 € 437,50 € 375,00 € 312,50 € 250,00 € 187,50 € 125,00 € 62,50 € 2250,00 €

Cuota 1750,00 € 1687,50 € 1625,00 € 1562,50 € 1500,00 € 1437,50 € 1375,00 € 1312,50 € 12250,00 €

EEUU

1 2 3 4 5 6 7 8

10000€ 5%8

Amortización principal

0,00 € 0,00 € 0.00€ 0,00€ 0,00€ 0,00 € 0,00 € 10000,00€ 10000.00€

Saldo pendiente 10000,00€ 10000,00€ 10000,00€ 10000,00€ 10000,00€ 10000,00€ 10000,00 € 0,00€

Intereses 500,00 € 500,00€ 500,00 € 500,00€ 500,00€ 500,00 € 500,00€ 500,00 € 4000,00€

Cuota 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 10.500,00 € 14000,00 €

Francés

Fórmula Cuota=prin x int(1+int)elev a n períodos ÷ 1+ int elev a n períodos -1

Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8

Amortización principal 1047,22 € 1099,58€ 1154,56 € 1212,29 € 1272,90€ 1336,55 € 1403,37 € 1473.54 €

Capital pendiente 8952,78€ 7853,20 € 6698,64 € 5486,36 € 4213,46 € 2876,91 € 1473,54 € 0,00€

Intereses 500,00 € 447,64€ 392,66 € 334,93 € 274,32€ 210,67€ 143,85 € 73,68 €

Cuota anual 1547,22 € 1547,22€ 1547,22 € 1547,22 € 1547,22 € 1547,22 € 1547,22 € 1547,22€

Créditos Comerciales y Aplazamientos de Pago

Concepto: Acuerdo entre vendedor y comprador en el que se concreta una fecha de vencimiento aplazado a corto plazo.

Corto plazo: menos de un año

Opciones de pago de facturas comerciales:

• Pago por anticipado
• Pago al contado
• Pago diferido
• Crédito comercial

Vencimientos más usuales: 30, 60, 90 días

Créditos Bancarios

Ejemplos de necesidades del crédito:

• Demoran el cobro
• Pagos ineludibles
• Pagos puntuales

Ventajas:

• Flexibilidad
• Pago de intereses de la parte dispuesta

Opciones de la Empresa Vendedora

• Negociar con entidad financiera adelanto por descuento comercial o anticipo de créditos comerciales
• Esperar al vencimiento y cobrar factura

Descuento comercial: Financiación a corto plazo, reciben pagarés, recibos, abono en cuenta.

Anticipos de créditos comerciales: Anticipa el importe sobre créditos.

Operaciones de Factoring

Gestión del cobro de facturas:

• Seguimiento del proceso
• Anticipo de las facturas
• La empresa cliente recibirá de forma anticipada
• La empresa de factoring cobrará comisiones
• Lo inicia el proveedor el proceso

Modalidad de las empresas de factoring:

• Con recurso: el riesgo de insolvencia no se traspasa, sólo la gestión del cobro.
• Sin recurso: la entidad financiera asume el riesgo de insolvencia.

Operaciones de Confirming (Reverse Factoring)

Gestionar pagos de empresa a proveedores:

• Adelanta el importe de la factura
• Envió al banco las órdenes de pago
• Lo inicia el cliente el proceso

Negociación con Entidades Financieras

Documentos a presentar:

• Proyecto de negocio
• Justificación detallada del flujo de tesorería previsto
• Actividad, ingresos, gastos, inversiones
• Proporción de recursos propios

Empresa consolidada:

• Auditoría
• Balance de situación
• Cuenta de pérdidas y ganancias
• Memoria
• Cuentas anuales

Proceso de negociación:

• Fase de preparación: importe, destino, plazos, garantías, productos financieros.
• Fase de negociación: capacidad de generar recursos, aportación, valoración de mercado, garantías, información financiera.

Fianzas

Modalidades:

• Real
• Hipotecaria
• Personal
• Sueldo
• Pignoraticia (capital depositado en entidad)
• Aval

Direct Lending

Préstamo de un inversor privado a los promotores de una iniciativa efectuado a través de un gestor de fondos. No toma el control de la empresa desde el primer momento.

Otras Formas de Financiación

• Créditos ICO
• Activos vehículos compras
• Avales públicos
• Fondo de apoyo a empresas
• Red nacional de incubadoras (RNI)
• Préstamos del Banco Europeo de Inversiones