Capital

– Capital: inversión del socio individual o de los socios si es una sociedad.

Inversión y Financiación

Inversión y financiación: invertir es aplicar medios financieros y financiar es la obtención de la forma de pago. Se hallan relacionadas ya que la primera no puede existir sin la segunda.

Presupuesto

– Presupuesto: Relación que tienes en un periodo de tiempo y los pagos a los que tienes que hacer frente en ese periodo.

Financiación

– Financiación: cuando los socios hacen una inversión tienen que pensar qué recursos van a utilizar.

Aportaciones de Capital

– Aportaciones de capital: la empresa puede obtener nueva financiación a partir de ampliaciones de capital, esto es poniendo en venta nuevas acciones. No es necesaria la devolución ni pago de intereses.

Autofinanciación

– Autofinanciación: lo paga la empresa, está constituida por fondos que genera la empresa y que se destinan a la ampliación o al mantenimiento de su actividad. El origen puede ser:

• Del resultado del ejercicio (si la empresa obtiene beneficios puede destinar una parte de ellos a su inversión se llama reservas)
• De las amortizaciones efectuadas (es la pérdida del valor inmovilizado). La suma del beneficio obtenido y de las amortizaciones efectuadas recibe el nombre de cash flow.

Ayudas y Subvenciones

– Ayudas y subvenciones:

• Fuentes (Comunitarias, Estatales, Comunidades Autónomas, Locales)
• Tipos (subvenciones financieras, reducciones o exenciones de impuestos y tributos, préstamos a bajo tipo de interés, bonificaciones en las cuotas empresariales de la seguridad social, primas en la adquisición de ciertos materiales y equipos, cesión de inmuebles o terrenos a título gratuito o en condiciones favorables)

Fondos Exigibles

– Fondos exigibles:

Financiación a Largo Plazo (más de un año)

• Préstamo bancario: cantidad de dinero con la condición de devolverla en el plazo y condiciones establecidas.
• Contrato Leasing: operación mediante la cual una empresa adquiere un bien a su nombre y lo alquila a una empresa que lo utilizará a cambio de unas cuotas que deberá pagar mensualmente. Al cabo de cierto tiempo la empresa usuaria puede tener la opción de compra.
• Emisión de obligaciones: Es un préstamo sabiendo el tipo de interés que vas a cobrar y la fecha que vas a recibir el dinero convirtiendo al empresario en acreedor.

Financiación a Corto Plazo (menos de un año)

• Créditos de proveedores: los proveedores conceden a los clientes plazos de pago y de esta manera están ofreciendo financiación gratuita a la empresa.
• Factoring: tipo de contrato por el que una empresa cede a otra el cobro de las deudas de los clientes a cambio de un pago inmediato.
• Descuento por efectos: el librador cede a un tercero la letra de cambio de manera que pueda obtener su importe de manera anticipada.
• Créditos bancarios: una entidad financiera se compromete a entregar dinero a un cliente, que puede disponer de él retirándolo de una sola vez o de forma parcial y que paga intereses solamente por las cantidades que se vaya disponiendo.

Selección de una Inversión

¿Cómo seleccionar una inversión? Existen diferentes métodos entre los que podemos distinguir el plazo de recuperación, el método del valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rentabilidad (TIR).

• Método del plazo de recuperación: establecer cuál es el periodo de tiempo al cabo del cual se habrá recuperado el desembolso inicial.
• Método del valor actual neto (VAN): valora de diferente manera las entradas y el desembolso inicial según el momento del tiempo en que se producen y que además considera todos los flujos financieros. Ca=cf/(1+i)^n (Ca=capital actual, cf=capital final, i=tipo de interés y n=tiempo o años). Si este es mayor que 0 tiene beneficios, si es menos pérdidas y si es igual ninguno de los dos.
• Método de la tasa interna de rentabilidad (TIR): se basa en la actualización del flujo de ingresos futuros de la empresa.

Tipos de Presupuestos

– Tipos de presupuestos: comercial / de producción / de compras / de inversiones / de financiación / de tesorería

Obtención de Ayudas o Proyectos de Inversión

– Para obtener o solicitar una ayuda o proyecto de inversión: datos de identificación de la empresa, análisis y descripción del proyecto, programa de inversiones, memoria laboral, financiera, económica y comercial.

Clases de Financiación

– Clases de financiación: aportación de capital / autofinanciación (del resultado del ejercicio y de las amortizaciones efectuadas) / ayudas y subvenciones (fuentes y tipos) / fondos flexibles (largo plazo y corto plazo)

Fórmulas Clave

• Cash flow = Resultado ejercicio + Amortización
• Autofinanciación = Reservas + Amortizaciones

Cálculo del Resultado del Ejercicio

• Resultado de explotación = Ingresos de explotación – Costes variables = Margen bruto – Costes fijos
• Resultado financiero = Ingresos financieros – Gastos financieros
• Resultado ordinario = Resultado de explotación + Resultado financiero
• Resultado extraordinario = Beneficios e ingresos extra – Pérdidas y gastos extra
• Resultado antes de impuestos = Resultado ordinario + Resultado extraordinario
• Resultado del ejercicio = Resultado antes de impuestos – Impuestos sociedades