Duración de Macaulay y Convexidad en Bonos 1. Duración de Macaulay La duración de Macaulay es la media ponderada del tiempo que cada flujo tiene en el bono. Se calcula valorando el valor actual de cada flujo de efectivo y ponderándolos por el tiempo hasta que son recibidos. Es el peri
Títulos de Renta Fija Introducción Si nos atenemos a los derechos económicos que la adquisición comporta para el que lo compra, cabe distinguir entre los llamados títulos de renta fija y los denominados títulos de renta variable. Como su nombre indica, en los valores de renta fija la
Mercado de Valores: Una Guía Completa Introducción al Mercado de Valores El mercado de valores es un componente crucial del sistema financiero que conecta a oferentes y demandantes de recursos financieros. Facilita la negociación de instrumentos financieros, conocidos como valores, qu
Análisis de Retorno y Riesgo de Portafolios Medidas de Retorno Ajustado al Riesgo Ratio de Información (RI): RI= α/σe si no me dan la Desviación Estándar residual σe= σtotal x √(1-R2). σtotal= (σexceso retorno) –>considerada en portafolio activo. RI= α/σdesviación estándar re
Activos de Deuda a Corto Plazo Los productos financieros de deuda se conocen como productos o títulos de renta fija. Se llaman así porque los intereses pactados en la emisión suponen una renta asegurada para el poseedor de los activos. La renta fija contrasta con la renta variable que
TIR equivalente semestral= (1+r)^(1/2)-1 PRA 1 FORWARD: f1-2= ((1+r2s)^2)/((1+r1s)^1)^(1/1)-1 /// f2-5=((1+r5s)^5)/((1+r2s)^2)^(1/3)-1 f1-3 = 4,5035% 100000*(1,06)^1 * (1,045035)^2 = ****** Los montantes coinciden porque los tipos forward se obtienen de los tipos al contado PRA 2 APRO
La función principal de un mercado secundario es proporcionar liquidez a los títulos ya emitidos con el fin de aumentar su aceptación por los ahorradores. En febrero de 2002 se constituyo el BME (bolsas y mercados españoles), holding que integra los mercados de renta variable, renta f