Capitalización Compuesta y su Impacto en las Finanzas

La capitalización compuesta se utiliza en operaciones financieras que duran más de un año. En este método, los intereses que ganamos cada vez se suman al dinero que ya teníamos, y eso hace que generemos más intereses en el próximo periodo. Al compararlo con la capitalización simple, donde asumimos que retiramos los intereses cada vez que nos pagan, la capitalización compuesta se destaca porque reinvertimos los intereses. Esto significa que, en periodos menores a un año, la capitalización simple puede hacer que nuestro dinero crezca más rápido. Sin embargo, en periodos mayores a un año, la capitalización compuesta, al incluir la reinversión de los intereses en sus cálculos, hace que nuestro dinero crezca de manera más rápida y exponencial con el tiempo.

El Préstamo: Un Acuerdo Financiero Clave

El préstamo es un acuerdo financiero donde una persona o entidad (prestamista) presta dinero a otra (prestatario) a cambio de que este último se comprometa a devolver el capital prestado junto con intereses y gastos. En este proceso, intervienen el prestamista y el prestatario.

Aspectos Clave de un Préstamo

1. Partes involucradas: prestamista y prestatario.
2. Tipo de interés: el precio del dinero, que puede ser fijo o variable.
3. Periodo de devolución: el tiempo dado al prestatario para reembolsar el capital, intereses y gastos.
4. Garantía exigida: indicador de la solvencia del prestatario, que puede incluir avales, garantías personales y reales.
5. Modalidad de amortización: la forma en que se realiza el pago del préstamo, con diferentes opciones disponibles.

Las entidades financieras evalúan:

• Capacidad de devolución: la habilidad del prestatario para reembolsar el préstamo.
• Recursos y producción de la empresa: conocer los ingresos y cómo se generan.
• Recuperación en caso de impago: establecer medidas para recuperar el monto prestado en caso de incumplimiento.
• Cuantía concedida: determinar la cantidad otorgada en relación con la solicitud total.

Tipos de Garantías en un Préstamo

Los tipos de garantías son:

1. Nómina: una garantía personal basada en la solvencia del prestatario y sus ingresos mensuales. En caso de impago, se procede a la sustracción de una cuantía que no vulnere unos ingresos mínimos de supervivencia.
2. Aval personal: una tercera persona se responsabiliza con su patrimonio en caso de impago. Forma parte del contrato y es responsable frente a la deuda contraída.
3. Derecho real: utilizar un bien mueble o inmueble como garantía. Forma parte del contrato y es responsable frente a la deuda contraída.
4. Aval bancario: una entidad financiera asume las deudas en caso de impago.

La documentación para solicitar un préstamo incluye:

• Documentos identificativos: DNI, tarjeta de residencia, plan de empresa, etc.
• Documentos económicos y patrimoniales: declaración de la renta, declaraciones de IVA e IRPF, declaración del IS, etc.
• Situación laboral: nómina, contrato de trabajo.
• Justificación del destino del capital: plan de negocio, memoria del proyecto, etc.

Los avalistas deben proporcionar la misma documentación que los solicitantes.

Análisis de las Necesidades de Inversión Empresarial

El análisis de las necesidades de inversión empresarial se basa en varios factores, como el tamaño, la actividad, la estructura económico-financiera y la estrategia de la empresa. Estas inversiones son esenciales para respaldar la dimensión estratégica y el rendimiento operativo de la empresa. El riesgo asociado a estas inversiones está vinculado al volumen de fondos utilizados en su compra, puesta en marcha y mantenimiento. Es crucial considerar que los resultados de las inversiones se materializan a medio-largo plazo y dependen de la evolución del mercado y del entorno empresarial.

Diversas áreas de la empresa requieren inversiones y deben colaborar con el área financiera para alcanzar los objetivos estratégicos. Tomar decisiones de inversión implica dificultades para rectificar y recuperar los recursos financieros asignados.

Tipologías de Inversiones Empresariales

Las tipologías de inversiones pueden incluir:

1. Inversiones de expansión: orientadas al crecimiento, como aumentar la capacidad productiva, ampliar instalaciones o llegar a nuevos mercados. La recuperación se espera a través del incremento de la actividad empresarial.
2. Inversiones de producto: pueden ser innovaciones al introducir productos nuevos en el mercado o para la empresa. La recuperación se evalúa mediante la estimación de ingresos esperados a lo largo del ciclo de vida del producto.
3. Inversiones de mantenimiento o renovación: necesarias para mantener niveles de producción, comercialización y calidad establecidos.
4. Inversiones en tareas de gestión: relacionadas con mejorar la eficacia y rentabilidad de la empresa.
5. Inversiones financieras: compra de valores de renta variable o fija para diversificar riesgos y buscar crecimiento y rentabilidad.
6. Inversiones en otros proyectos: relativas a aspectos ambientales, seguridad, imagen, responsabilidad social, I+D+i y otros que no encajen en las categorías anteriores.

Evaluación de Inversiones: Clave para la Rentabilidad

La evaluación de inversiones es crucial para la rentabilidad y liquidez de una organización, siendo parte integral de las decisiones estratégicas. Un seguimiento constante y la reevaluación son esenciales para su éxito.

Aspectos Clave en la Evaluación de Inversiones

1. Estimación del flujo neto de fondos: evaluar desembolsos iniciales, pagos posteriores, flujo de cobros y pagos durante la inversión, y la variación en el fondo de maniobra a lo largo de la vida útil del proyecto.
2. Utilización de criterios adecuados: distinguir inversiones atractivas de las que no lo son.
3. Consideración de factores cualitativos: evaluar la contribución de la inversión a la diversificación de riesgos, crecimiento, mantenimiento de la capacidad de la empresa y líneas estratégicas.

La decisión de inversión se fundamenta en la asignación adecuada de recursos a lo largo del tiempo.

Los flujos de cobros y pagos son fundamentales para el cálculo económico. Para que una inversión sea rentable, los flujos deben superar los desembolsos, generando un rendimiento positivo. En caso contrario, se considera negativa.

Tipos de Análisis de Inversiones

1. Análisis estático: utiliza indicadores que no consideran el factor tiempo, como el Pay-back (periodo de recuperación de la inversión).
2. Análisis dinámico: incluye indicadores que consideran el valor del tiempo sobre desembolsos y cobros. Utiliza la ley de actualización de capitales para comparaciones.

• VAN (Valor Actual Neto): evalúa la rentabilidad actual de la inversión.
• TIR (Tasa Interna de Rentabilidad): mide la rentabilidad en términos de porcentaje.

Búsqueda de Proveedores y Suministradores: Un Proceso Esencial

La búsqueda de proveedores y suministradores es un proceso esencial para encontrar fabricantes o distribuidores que puedan proporcionar a la empresa los bienes necesarios en condiciones ideales. Este proceso se divide en distintas fases:

1. Determinación de necesidades: en esta fase inicial, es crucial definir el producto necesario, el momento del pedido, la cantidad, el precio aceptable, las condiciones de entrega, la calidad requerida, los servicios postventa, y cualquier otra condición relevante.
2. Búsqueda de proveedores: la segunda fase implica la búsqueda de proveedores que puedan abastecer a la empresa. En sus primeras etapas, la empresa buscará diversos proveedores. Sin embargo, si lleva tiempo en el mercado, solo buscará nuevos proveedores en situaciones específicas, como la primera compra de un producto, inversiones elevadas, expansión de la cartera de proveedores, o cuando los proveedores actuales no cumplen con los requisitos.
3. Establecimiento de contacto: en esta etapa, la empresa se comunica con los proveedores para obtener la información necesaria. Se puede solicitar presupuesto utilizando un formulario interno o una carta de solicitud de información. Es esencial obtener información relevante para evaluar la oferta, incluyendo:

• Información técnica: modelo, especificaciones técnicas, calidad, garantía, entre otros.
• Condiciones económicas: precio unitario, descuentos, formas de pago, plazos, costos adicionales, etc.
• Información de servicios y otras condiciones: periodo de validez, rescisión del contrato, revisiones de precio, plazos de entrega, devoluciones, instalación, entre otros.

Decisión de Comprar o Alquilar: Factores a Considerar

La decisión de comprar o alquilar elementos de inmovilizado implica evaluar opciones para su uso en la actividad económica de la empresa. La diferencia principal radica en tener la propiedad del bien o solo el derecho a utilizarlo.

Conceptos a Considerar en la Toma de Decisiones

1. Cálculo del precio de adquisición: se debe valorar el inmovilizado por su precio de adquisición o coste de producción, considerando importes, gastos directos e indirectos, descuentos, impuestos, etc.
2. Vida útil del bien: es el periodo durante el cual el inmovilizado es productivo y contribuye a generar beneficios. La renovación dependerá del uso, estado, expectativas de mercado, posicionamiento y análisis de rentabilidad.
3. Valor de reposición: es el valor futuro del inmovilizado al momento de reponerlo, crucial para prever necesidades financieras de renovación.
4. Valor residual: importe esperado a recuperar al final de la vida útil del bien, ya sea por venta o cambio. Es un valor estimado, relacionado con los ingresos que aún puede generar el activo.

Repercusiones de la Decisión de Compra

• Endeudamiento: comprar implica a menudo endeudarse, con costos financieros asociados.
• Liquidez: si la compra se realiza con recursos propios, la empresa pierde liquidez, aunque mejoren los ratios de endeudamiento.
• Tiempo de uso: determinar el tiempo de uso previsto y grado de obsolescencia del elemento.

Repercusiones de la Decisión de Arrendamiento

• Recursos financieros: el alquiler requiere menos recursos financieros en comparación con la compra.
• Costos del alquiler: la renta puede ser más cara que la compra, pero cubre riesgos de obsolescencia.
• Leasing: es un arrendamiento financiero que permite financiar la compra, con opción de compra al finalizar.
• Renting: permite renovar el bien al finalizar el contrato, cubriendo riesgos de obsolescencia.

Ambas decisiones tienen implicaciones financieras y estratégicas, y la elección dependerá de la situación específica y objetivos de la empresa.