Inflación e Interés

1. ¿Qué es la inflación?

La inflación es el crecimiento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios, es decir, el aumento de precios que afecta a un conjunto amplio de bienes y que perdura durante un amplio periodo de tiempo.

La tasa de inflación mensual es la variación de los precios durante un mes, desde el inicio del mes hasta el final. Si el intervalo de tiempo que transcurre entre el período inicial y el final es un año, la tasa de inflación es la inflación interanual. Si el periodo inicial comienza el 1 de enero, la tasa de inflación es la inflación acumulada.

2. Las causas de la inflación

• Por el aumento del gasto de los agentes económicos (inflación de demanda): las familias, las empresas, el sector público o el sector exterior desean adquirir más bienes y servicios; como las empresas no pueden producir más de forma inmediata, los precios empiezan a subir. Los motivos por los que los agentes de la economía gastan más son diversos:
  • Expectativas positivas sobre el futuro, que mueven a las familias a consumir y a las empresas a invertir.
  • Aumento del gasto del sector público en infraestructuras o en programas sociales.
  • Incremento de las exportaciones, porque el resto de países compran más producción nacional.
• Por el aumento de los costes (inflación de oferta): los precios aumentan porque los factores productivos, como el petróleo o el salario, se vuelven más caros y las empresas tienen que subir los precios para mantener sus márgenes.

3. Los efectos de la inflación

El principal efecto de la inflación es la pérdida del poder adquisitivo de las familias, porque al subir los precios se pueden comprar menos bienes o servicios con la misma cantidad de dinero.

Consecuencias:

• Se adelantan las compras de todos los bienes que se pueden almacenar, porque se pueden encarecer.
• Las familias con menos recursos deben renunciar totalmente a su ahorro para mantener su nivel de consumo.
• Las familias con ingresos fijos (pensiones, salarios…) ven reducida su capacidad adquisitiva, por lo que demandarán incrementos proporcionales de sus ingresos. Este mecanismo se conoce como “espiral salarios-precios”: como los precios se incrementan, se demanda que los salarios también lo hagan, con lo que aumentan los costes de las empresas, que vuelven a subir los precios…, y así de forma continua.
• Los países con elevada inflación son cada vez menos competitivos respecto al exterior, porque producen con costes crecientes, lo que perjudica las ventas e incentiva las compras a otros países.

4. El interés

El interés es el precio del dinero, la cantidad a pagar por el uso de los recursos financieros. Es un coste para quien utiliza el dinero ajeno y a su vez representa una rentabilidad para quien ahorra y presta dinero.

El interés se calcula en porcentaje sobre la cantidad prestada o invertida, se aplica en forma mensual o anual y su cuantía depende de dos factores:

• El plazo de devolución: cuanto más largo es el plazo, mayor es la incertidumbre del prestamista sobre la posibilidad de recuperar el dinero prestado; por ello, espera una compensación mayor.
• El riesgo de impago: cuanto mayor es la posibilidad de pérdida de la inversión, mayor es el riesgo del prestamista.

Existen dos indicadores para medir el interés de una operación:

• El tipo de interés nominal (TIN), que es el porcentaje concreto aplicado a la hora de realizar el pago de intereses.
• La tasa anual equivalente (TAE), que mide la ganancia total, calculada al final de un año.

5. La evolución de los tipos de interés

• Crecimiento económico. El dinero es el medio de pago necesario para realizar compras; cuanto mayor es el número de compras que se realizan en un país, más dinero se necesita.
• Confianza en el prestatario. Si existen dudas sobre la capacidad de devolución del que toma los fondos prestados, el tipo de interés que se aplica es mayor.
• Solvencia bancaria. Cuanto más solvente es un banco, por ejemplo, más fácilmente capta ahorro en forma de depósitos que puede prestar, los tipos de interés se reducen, porque es más fácil conseguir los préstamos.
• Expectativas. Cualquier información sobre el crecimiento económico, la inflación, la solvencia financiera o cualquier otro hecho con relevancia económica, puede modificar las decisiones de prestamistas y prestatarios, lo que altera los tipos de interés.
• Inflación. Si los prestamistas perciben mayor inflación, exigirán tipos de interés nominales más altos para no perder poder adquisitivo.