Interpretación DE LAS VENTAS QUE AUMENTAN:

EN LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO ANTERIOR SE OBTUVO EL $0,18 ES DECIR QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA GENERO UNA GANANCIA ANTE LA UTILIDAD DE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,18 (Invertí $1 Y Recibí $0,18) POR LO TANTO SE PUEDE DEDUCIR QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 18%

LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO EN LA EMPRESA EN Cuestión FUE DE $0,21 ESTO PERMITE INDICAR EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA DE PRODUCIR EN Términos PORCENTUALES SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 21%

EL PUNTO DE EQUILIBRIO ARROJA UN RESULTADO DE $309.000 LO CUAL ESTA INDICANDO CUANTO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA ALCANZAR A CUBRIR SUS COSTOS TOTALES.

EL MARGEN DE SEGURIDAD DE $618.000 REPRESENTA EL IMPORTE EN EL QUE PUEDEN DISMINUIR LAS VENTAS SIN QUE LAS EMPRESAS OBTENGAN PERDIDAS, MIENTRAS QUE MAS AMPLIA SEA LA BRECHA ANTE LAS VENTAS Y EL PUNTO DE EQUILIBRIO MAS TRANQUILIDAD Tendrá LA EMPRESA.

EN Relación AL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO O EFECTO PALANCA PUEDE DEDUCIRCE QUE ES 1,17 LO CUAL SEÑALA UNA Situación FAVORABLE DADO QUE ES POSITIVO Y LA Política DE ENDEUDAMIENTO ES ADECUADA. DADO QUE EL COSTO DE ENDEUDAMIENTO ES INFERIOR A LOS RENDIMIENTOS DE LOS FONDOS QUE PRODUCEN Y SON INVERTIDAS EN LA EMPRESA.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 0,23 ES DECIR QUE EL 100% DE LAS VENTAS EL 23% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERESES E IMPUESTOS.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 0,8% SEÑALA LAS VECES QUE SE RECUPERE EL ACTIVO A Través DE LAS VENTAS.

LA EMPRESA PRESENTA UNA Evolución FAVORABLE. EN EL AÑO ANTERIOR PODEMOS DE DECIR QUE FUE UN PERIODO DE Inversión PARA LA DE LOS CAMBIOS Y DE USO. YA QUE EN EL AÑO ACTUAL LAS VENTAS AUMENTAN PARA LA COMPRA DE ALGUNA MAQUINA DE 500 UNIDADES QUE OPTIMICE LA Producción.

LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO ACTUAL SE OBTUVO EL $0,21 DIREMOS QUE POR CADA $1 INVERTIDO DEL ACTIVO TOTAL LA EMPRESA OBTIENE BENEFICIO DE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,21. También PUEDE EXPRESAR EN Términos PORCENTUALES, POR LO TANTO SERIA EL 21%

LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO EN LA EMPRESA EN CUENSTION FUE DE $0,25 ESTE INDICADOR PERMITE CONOCER COMO SE Están EMPLEANDO LAS CAPITALES DE UNA EMPRESA. EL PATRIMONIO NETO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 25%

EL PUNTO DE EQUILIBRIO ARROJA UN RESULTADO DE $289.688 LO CUAL INDICA CUANTO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA ALCANZAR A CUBRIR SUS COSTOS.

EL MARGEN DE SEGURIDAD ES DE $667.312 REPRESENTA EL IMPORTE EN EL QUE PUEDEN CAER MIS VENTAS SIN QUE LA EMPRESA OBTENGA PERDIDAS. CUANTO MAS GRANDE SEA LA BRECHA ENTRE LAS VENTAS Y EL PUNTO DE EQUILIBRIO, MAS TRANQUILIDAD POSEE LA EMPRESA.

EN Relación AL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO PUEDE INFERIRSE QUE ES 1,19 LO CUAL INDICA UNA Situación FAVORABLE DADO QUE ES POSITIVO Y LA Política DE ENDEUDAMIENTO ES ADECUADA; DEMOSTRANDO UNA Situación MUCHO MAS FAVORABLE QUE LA ANTERIOR.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 25% DIREMOS QUE DEL 100% DE LAS VENTAS 25% LE QUEDA A LA EMPRESA EN CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERESES E IMPUESTOS.

EL INDICE DE Rotación DE LA EMPRESA ES DE 0,83% REPRESENTA LA CANTIDAD DE UNIDADES MONETARIAS QUE SE RECIBIERON EN VENTAS POR CADA UNIDAD MONETARIA INVERTIDA EN ACTIVOS.

ELEGIR LA MEJOR ALTERNATIVA:

3Y4) CON Relación A LAS DOS ALTERNATIVAS ES RECOMENDABLE  LA Inversión DE UNA NUEVA MAQUINARIA A Través DE LA Obtención DE PRESTAMOS ESTA Indicación TIENE UN RESPALDO EN EL Análisis DEL GRADO DE VENTAJA FINANCIERA O EFECTO PALANCA, AL CONLCUIR CON UN RESULTADO DE 1,31 EN Relación A LA Situación CONTRARIA DE ADQUIRIR BIENES DE USO CON CAPITALES PROPIOS, PUESTO QUE EL GRADO DE VENTAJA FINANCIERA POR ESTA ULTIMA Situación ASCIENDE A 1,08 INFERIOR A LA ALTERNATIVA RECOMENDADA.

 

INTERPRETACIÓN DE LA VENTA QUE AUMENTA

LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO ANTERIOR, OBTUVO EL $0.18 ES DECIR QUE POR CADA $1 INVERTIDO LA EMPRESA LOGRO UNA GANANCIA DE    ANTE LA UTILIDAD DE IMPUESTOS E INTERESES DE$0.18 POR LO TANTO SE PUEDE ENTENDER QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UN RENDIMIENTO PRODUCTIVO DEL 18%.

LA RENTABILIDAD DEL PN EN LA EMPRESA FUE DE UN $0.21 ESTO PERMITE MOSTRAR EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA TENIENDO UNA RENTABILIDAD DEL 21% SOBRE SU PROPIO CAPITAL.

EL RESULTADO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ES DE $309000, ESTE MISMO INDICA CUANTO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA LOGRAR CUBRIR SUS COSTOS TOTALES.

EL MARGEN DE SEGURIDAD DE $618000, ESTE IMPORTE REPRESENTA QUE PUEDEN BAJAR LAS VENTAS SIN QUE LAS EMPRESAS RECIBA PERDIDAS, CUANDO MAS AMPLIA ES LA BRECHA ANTE EL PUNTO DE EQUILIBRIO Y LAS VENTAS, MAS TRANQUILIDAD TIENE LA EMPRESA.

CON RELACIÓN AL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO, SE PODRÍA DECIR QUE ES DE 1.17 ESTO SEÑALA UNA POSICIÓN FAVORABLE POR QUE ES POSITIVO Y ADEMÁS ES ACERTADA LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO POR QUE ES INFERIOR A LOS RENDIMIENTOS DE LOS FONDOS QUE PRODUCEN Y SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.

EL ÍNDICE DE ROTACIÓN ES DEL 0.8% INDICA LA CANTIDAD DE VECES QUE EL ACTIVO SE RECUPERA POR MEDIO DE LAS VENTAS.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES DEL 0.23%, ESTO QUIERE DECIR QUE EN CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERPRETACIÓN E IMPUESTO LE QUEDA EL 23%  DE LAS VENTAS SOBRE UN 100%.

INTERPRETACIÓN DEL RECUPERATORIO CUANDO LA VENTA ES MAYOR QUE LAS VENTAS ACTUALES:

LA INTERPRETACIÓN CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR: SEGÚN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO 1 OBTUVO UN $0.25, ENTONCES SE DICE QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA LOGRA UNA GANANCIA ANTE IMPUESTOS E INTERESES DE DE $0,25 POR ENDE SE PUEDE DEDUCIR QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 25%.

LA RENTABILIDAD DEL PN EN LA EMPRESA FUE DE $0,50 ESTO PERMITE INDICAR EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA EXPRESADO EN TERMINO PORCENTUALES SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 50%.

EL RESULTADO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ES DE $22.222 ESTE MISMO INDICA CUANTO ACTIVO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA ALCANZAR A CUBRIR SUS COSTOS TOTALES.

EL MARGEN DE SEGURIDAD DE $57.778 REPRESENTA EL IMPORTE EN EL QUE PUEDE LLEGAR A BAJAR LAS VENTAS SIN QUE LAS EMPRESAS  TENGA PERDIDAS, ES DECIR, CUANDO MAS AMPLIA SEA LA BRECHA DE LAS VENTAS Y EL PUNTO DE EQUILIBRIO MÁS TRANQUILIDAD TENDRÁ LA MISMA.

EN RELACIÓN AL EFECTO PALANCA (GVO) PUEDE INFERIRSE QUE ES 1,97 % LO CUAL INDICA UNA POSICIÓN FAVORABLE POR LO QUE ES POSITIVO Y LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO ES ADECUADA.  DADO QUE EL CASO DEL ENDEUDAMIENTO ES MENOR AL RENDIMIENTO QUE LOS FONDOS PRODUCEN Y QUE SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 31% ES DECIR QUE DEL 100% DE LAS VENTAS, EL 31% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE DE IMPUESTOS E INTERESES.

EL ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA EMPRESA ES DE 0,8 % ESTA MOSTRANDO LAS VECES QUE SE RECUPERA EL ACTIVO A TRAVÉS DE LAS VENTAS.

CONCLUSIÓN: LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DE LAS VENTAS DISMINUYO DEBIDO A QUE LAS VENTAS AMINORO UN 30% AL IGUAL QUE LOS GASTOS OPERATIVOS Y SE EXAMINO QUE EL COSTO DE MERCADERÍA VENDIDA BAJO UN 25%.LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA CAYERON UN 3%

EN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO ACTUAL OBTUVO EL $0,19, SE DICE ENTONCES QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA OBTIENE UN APROVECHAMIENTO ANTE DE LA UTILIDAD DE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,19 POR ENDE SE PUEDE DEDUCIR QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL  19%

 LA RENTABILIDAD DEL PN EN LA EMPRESA EN CUESTIÓN FUE DE $0,35 ESTO PERMITE MANIFESTAR EL RENDIMIENTO QUE   TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA, REFERIDO EN TÉRMINOS PORCENTUALES SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 35%.

EL PUNTO DE EQUILIBRIO NOS ARROJA UN RESULTADO DE $21.538 LO CUAL HACE MENCIÓN A CUANTO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA LOGRAR CUBRIR SUS COSTOS TOTALES.

EL MARGEN DE SEGURIDAD DE $34,462 REPRESENTANDO EL IMPORTE EN EL QUE PUEDE LLEGAR A DISMINUIR LAS VENTAS SIN QUE LAS EMPRESAS TENGA MERMAS, POR LO TANTO, MIENTRAS MAS ALTO SEA LA BRECHA DE LAS VENTAS Y EL PUNTO DE EQUILIBRIO MAS TRANQUILIDAD TENDRÁ LA MISMA.

EN RELACIÓN A GRADO DE VENTAJA FINANCIERO O TAMBIÉN CONOCIDO COMO EFECTO PALANCA SE ESPECULA QUE ES 80% LO CUAL INDICA UNA SITUACIÓN BENEFICIOSA DADO QUE ES POSITIVO Y LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO ES APROPIADO. DADO QUE EL COSTO DEL ENDEUDAMIENTO ES INFERIOR AL RENDIMIENTO QUE LOS FONDOS PRODUCEN Y QUE SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 35% ES DECIR QUE DEL  100%  DE LAS VENTAS,  EL 35% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERESES E IMPUESTOS.

EL ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA EMPRESA ES DE 56%, NOS MUESTRA LAS VECES QUE SE RECUPERA EL ACTIVO A TRAVÉS DE LAS VENTAS. 

INTERPRETACIÓN PARA ELEGIR LA MEJOR  ALTERNATIVAS:

LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO OBTUVO EL $0,37, ES DECIR, QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA LOGRO UN BENEFICIO ANTE DE LA UTILIDAD DE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,37 POR ENDE SE PUEDE DEDUCIR QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 37%.

LA RENTABILIDAD DEL PN EN LA EMPRESA FUE DE $1,25 ESTO PERMITE EXPLICAR EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA, ALUSIVO EN TÉRMINOS PORCENTUALES  SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 25%.

EN RELACIÓN AL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO (EFECTO PALANCA) PUEDE INFERIRSE QUE ES 3,38 % LO CUAL INDICA UNA SITUACIÓN FAVORABLE DADO QUE ES POSITIVO Y LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO ES CONVENIENTE. DADO QUE EL COSTO DEL ENDEUDAMIENTO ES INFERIOR AL RENDIMIENTO QUE LOS FONDOS PRODUCEN Y SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.

EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 46% SOBRE EL 100% DE LAS VENTAS, EL 46% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERESES E IMPUESTOS.

EL ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA EMPRESA ES DE  0,8% ESTA INDICANDO LAS VECES QUE SE RECUPERE EL ACTIVO A TRAVÉS DE LAS VENTAS.

CON RELACIÓN A LAS DOS ALTERNATIVAS ES SUGERIBLE LA INVERSIÓN DE FINANCIAR NUEVOS PAGOS A TRAVÉS DE LA OBTENCIÓN DE PRÉSTAMOS, ESTA MOSTRANDO QUE  TIENE UN RESPALDO EN EL ANÁLISIS DEL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO, AL FINALIZAR CON UN RESULTADO DE 2,52 %  EN RELACIÓN A LA  SITUACIÓN CONTRARIA DE ADQUIRIR BIENES DE USOS CON CAPITALES PROPIOS, PUESTO QUE EL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO PARA ESTA ÚLTIMA SITUACIÓN ASCIENDE A 1,02 INFERIOR A LA ALTERNATIVA SUGERIDA O RECOMENDADA.

EXAMEN PARCIAL–
Responder al cuestionario sobre las 3 empresas.

1) El INDICE DE LC ES UN INSTRUMENTO EFICAZ PARA USARLO CUANDO SE ANALIZAN LOS ESTADOS CONTABLES , PORQUE NOS INDICA LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES FINANCIERAS O PASIVOS A CORTO PLAZO .Así AL REALIZAR EL COEFICIENTE ENTRE EL ACTIVO CORRIENTE Y PASIVO CORRIENTE , SABEMOS CUANTO DE ACTIVO TENEMOS PARA CUBRIR ESOS PASIVOS A CORTO PLAZO.

CUANDO LA EMPRESA PRESENTA UNA LC MAYOR A 2 , SIGNIFICA QUE HAY UN EXCESO DE LIQUIDEZ , EN DONDE LA EMPRESA DESAPROVECHA OPORTUNIDADES DE INVERSIONES TRANSITORIAS QUE GENERAN UNA MAYOR RENTABILIDAD , También TIENEN LA POSIBILIDAD DE CANCELAR ANTICIPADAMENTE DEUDAS A CORTO PLAZO O DE LO CONTRARIO Podrían ADQUIRIR BIENES DE USO PARA OPTIMIZAR EL PROCESO PRODUCTIVO . LA LIQUIDEZ CORRIENTE PUEDE AUMENTAR A CAUSA DE UN INCREMENTO DEL ACTIVO CORRIENTE , Disminución DEL PASIVO CORRIENTE Y DISMINUCIONES DEL ACTIVO Y PASIVO CORRIENTE POR MONTOS IGUALES.

SI LA EMPRESA TIENE UN INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE ENTRE 1,5 Y 2 INDICA UN NIVEL DE LIQUIDEZ RAZONABLE.

POR ULTIMO SI LA LIQUIDEZ CORRIENTE ES MENOR A 1,5 INDICA FALTA DE LIQUIDEZ QUE PUEDE SER CAUSA DE UN MAL MANEJO ADMINISTRATIVO Y FINANCIERO , ES DECIR CAUSA DE UNA Disminución DEL ACTIVO CTE , AUMENTO DE PASIVO CTE Y AUMENTOS POR EL MISMO MONTO DEL ACTIVO Y PASIVO CORRIENTE.

2) LOS PLAZOS DE Realización Y EXIGIBILIDAD , AFECTAN AL INDICADOR LIQUIDES CORRIENTE NECESARIA, NO IMPLICAN EL Cálculo DE UN INDICADOR FINANCIERO SINO UN COMPLEMENTO DEL MISMO YA QUE SE REFIERE A LA Relación ENTRE DOS PLAZOS. CUANDO LA LIQUIDEZ CORRIENTE NECESARIA SEA MAYOR A UNO INDICA QUE LA Realización DE LOS ACTIVOS SE PRODUCEN Términos DE PROMEDIO EN UN PLAZO MAYOR QUE EL PLAZO QUE EL PLAZO PROMEDIO DE VENCIMIENTO DE NUESTRAS DEUDAS, EN EL CASO DE POSEER UN ALTO NIVEL DE LIQUIDEZ CORRIENTE LO MAS PROBABLE ES QUE PUEDA CUMPLIR CON SUS COMPROMISOS EN FORMA ABSOLUTAMENTE NORMAL, AUNQUE LOS PLAZOS INDIQUEN UNA Situación NO OPTIMA. SI LA LCN ES IGUAL A UNO, SE PRESENTA UN EQUILIBRIO ENTRE AMBOS PLAZOS LO CUAL ANTE ADEACUADOS NIVEL DE LIQUIDEZ PERMITE A LA EMPRESA CUMPLIR REGULARMENTE CON LOS COMPROMISOS Contraídos, AUN PENSANDO INDICES DE LIQUIDEZ CERCANOS A 1 (UNO), Quizás Deberíamos EN ESTA Afirmación PONDERAR LA SEGURIDAD DE LA Realización DE LOS DISTINTOS BIENES Y DERECHOS QUE FORMAN PARTE DEL ACTIVO CORRIENTE.

EN EL ULITMO CUANDO LA LIQUIDEZ CORRIENTE NECESARIA ES MENOR A 1 (UNO) IMPLICA QUE LA Realización ES Cómoda EN EL SENTIDO QUE LOS ARCHIVOS EN PROMEDIO SE VAN A REALIZAR ANTES DE QUE VENZAN LAS DEUDAS, EN Teoría LAS DEUDAS Podrán PAGARSE EN TIEMPO SI ES QUE LOS INDICES DE L.C. SON MINIMAMENTE ADECUADOS Y RAZONABLES.